한화운용 HBM AI 반도체 ETF 2종이 2026년 9월 15일 유가증권시장에 신규 상장했습니다. 삼성전자·SK하이닉스에 절반을 담는 패시브와 소부장을 골라 담는 액티브, 구조와 총보수, 확인해야 할 위험까지 한 번에 정리했습니다.
저는 40대 직장인이고, 아이 초등학교 4학년 학부모입니다. 요즘 회사 점심시간에 가장 많이 들리는 단어가 “HBM”이더군요. 그런데 막상 “그래서 뭘 사면 되냐”는 질문이 나오면 대화가 멈춥니다. 삼성전자냐, SK하이닉스냐, 아니면 장비주냐. 저 역시 개별 종목 공부하다 머리에 쥐가 났던 쪽이라, 이번에 새로 나온 한화운용 HBM AI 반도체 ETF 소식을 보고 자료를 처음부터 다시 훑었습니다.
결론부터 말씀드리면, 2026년 9월 11일 한국거래소가 상장 예정을 발표하고 2026년 9월 15일 실제로 상장된 상품은 한화자산운용의 ‘PLUS 코리아HBM반도체(종목코드 0239Y0)’와 ‘PLUS AI반도체소부장액티브(종목코드 0239Z0)’ 두 종입니다. 같은 날 삼성자산운용의 ‘KODEX 미국AI메모리TOP2플러스’와 NH-아문디자산운용의 ‘HANARO 미국에이전틱AI TOP2+’도 함께 상장했고, 네 상품 모두 상장 당시 가격은 1좌당 1만 원이었습니다.
이 글에서는 제가 운용사 공식 페이지와 거래소 발표, 그리고 상장일에 나온 운용사 설명 자료를 대조해가며 확인한 내용을 정리했습니다. 수익률 자랑보다는 “구조가 어떻게 생겼는지”, “총보수는 얼마인지”, “겹치는 종목은 없는지” 같은 실무적인 부분에 초점을 맞췄습니다. 참고로 저는 투자 권유를 할 수 있는 사람이 아니고, 아래 내용은 전부 공개된 자료를 읽고 정리한 개인 기록입니다.
1. 2026년 9월 15일 정확히 무엇이 상장했나
날짜를 먼저 구분하겠습니다. 한국거래소의 상장 예정 발표일은 2026년 9월 11일이고, 실제 상장일은 2026년 9월 15일입니다. 기사 게시일과 상장일이 다르니 “오늘 상장했다”는 표현을 볼 때는 원문 날짜를 꼭 보셔야 합니다. 한화자산운용은 상장일인 9월 15일 두 상품을 신규 상장한다고 공식 발표했습니다.
두 상품의 성격은 확실히 다릅니다. PLUS 코리아HBM반도체는 국내 메모리 제조사와 장비·기판·소재 기업 총 10종목에 투자하는 패시브 상품이고, PLUS AI반도체소부장액티브는 운용역이 종목과 비중을 직접 조정하는 액티브 상품입니다. 쉽게 말해 하나는 정해진 규칙대로 굴러가는 상품, 하나는 사람이 운전대를 잡는 상품입니다.
한화자산운용 ETF사업본부장 금정섭 본부장은 상장일 자료에서 “메모리 업사이클의 수혜는 대장주에 먼저 반영되고, 설비투자가 집행되면서 소부장 기업으로 순차적으로 확산할 것으로 전망된다”며 두 상품을 함께 준비한 이유를 설명했습니다. 사이클의 중심은 패시브로, 확산 국면은 액티브로 담는다는 구상입니다.
2. PLUS 코리아HBM반도체, 절반은 삼전·닉스 절반은 소부장
이 상품의 기초지수는 ‘Akros 한국 HBM 반도체 지수’입니다. 설계가 꽤 직관적인데, 정기 변경 시점에 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 25%씩, 합산 50%로 편입하고 나머지 50%를 국내 소부장 기업 8곳에 각각 6.25%씩 나눠 담는 구조입니다. 운용사가 공개한 소부장 8종목은 피에스케이, 브이엠, 테스, 원익IPS, 심텍, 주성엔지니어링, 이수페타시스, 대덕전자입니다.
여기서 오해하기 쉬운 지점이 있습니다. 합산 50%는 정기 변경 시점의 설계 비중이고, 주가가 움직이면 실제 비중은 달라집니다. 정기 변경은 매년 2·5·8·11월 네 차례 진행하도록 설계돼 있으니, 그 사이 기간에는 대장주 비중이 50%를 넘기도 하고 밑돌기도 합니다. “항상 반반”이 아니라는 점, 저는 이 부분을 제일 크게 메모해뒀습니다.
총보수는 연 0.45%이고, 운용사가 공시한 투자위험등급은 2등급(높은 위험)입니다. 단일 산업, 그중에서도 메모리라는 한 갈래에 집중하는 상품이라 등급이 낮게 나올 구조가 애초에 아닙니다.
3. PLUS AI반도체소부장액티브, 왜 액티브를 골랐을까
이쪽은 비교지수 대비 초과 성과를 목표로 운용역이 종목을 선별하는 액티브 ETF입니다. 운용사 설명에 따르면 고객사의 설비투자(CAPEX) 계획, 실제 장비 발주, 양산 일정과 신규 기술 채택 여부를 중점적으로 분석하고, 수주잔고와 실적 추정치 변화, 성장률 대비 밸류에이션을 함께 보고 저평가 구간의 기업을 찾는 방식입니다.
상장일 자료에 공개된 주요 투자 기업은 이수페타시스, 인텍플러스, 두산, ISC, SFA반도체, 테스, 디아이, 피에스케이홀딩스, 심텍, 한솔케미칼 등입니다. 다만 이건 상장 시점 기준이며, 액티브 상품 특성상 이후 포트폴리오는 바뀔 수 있습니다. 실제 보유 내역은 거래일마다 공개되니 운용사 홈페이지에서 직접 확인하시는 게 가장 정확합니다.
한화자산운용은 액티브를 택한 이유로 “반도체 소부장은 공정별 기업 수가 많고 기술·고객사·수주 구조가 복잡해 패시브 지수의 정기 변경만으로는 반영이 늦어질 수 있다”는 점을 들었습니다. 논리는 이해가 갑니다. 다만 사람이 판단한다는 건 잘 맞출 수도, 반대로 빗나갈 수도 있다는 뜻이기도 합니다. 총보수가 연 0.63%로 세 상품 중 가장 높은 것도 이 때문입니다.
4. 기존 PLUS 글로벌HBM반도체와 무엇이 다른가
이름이 비슷해서 헷갈리기 쉬운데, 한화자산운용에는 이미 ‘PLUS 글로벌HBM반도체(442580)’가 있습니다. 2022년 9월 22일 상장한 상품으로, 총보수는 연 0.5%입니다. 기초지수는 iSelect 글로벌 HBM반도체 지수이고 이름 그대로 국내외를 함께 담습니다.
운용사 공식 페이지에 공개된 구성종목(2026년 9월 공개분 기준)을 보면 삼성전자 25.86%, 마이크론 25.59%, SK하이닉스 25.41%, 램리서치 7.84%, 어플라이드머티리얼즈 7.36%, 샌디스크 4.95%, 테라다인 1.13%, 디아이 0.74%, 한미반도체 0.57%, 테크윙 0.55%로 구성돼 있었습니다. 즉 기존 상품은 미국 메모리·장비까지 함께 담는 글로벌 구조, 신규 코리아HBM은 국내 기업만 담는 구조입니다.
수익률도 짚어두겠습니다. 운용사 공시 기준 2026년 9월 7일 기준 PLUS 글로벌HBM반도체의 기준가(NAV) 수익률은 최근 1개월 11.66%, 최근 6개월 70.33%, 최근 1년 388.07%, 연초 이후 140.3%, 상장 이후 952.19%였습니다. 숫자만 보면 눈이 커지지만, 저는 같은 표에 있는 최근 3개월 -15.64%를 더 오래 봤습니다. 1년에 네 배 오를 수 있는 자산은 석 달에 15% 빠지는 것도 아주 평범한 일이라는 증거니까요. 과거 성과가 미래를 보장하지 않는다는 문구, 이 상품에서는 특히 진심으로 읽어야 합니다.
5. 한화운용 HBM AI 반도체 ETF 총보수·세금·연금계좌 체크
비용 비교부터 정리하면 2026년 9월 15일 상장 3종의 연간 총보수는 PLUS 코리아HBM반도체 0.45%, KODEX 미국AI메모리TOP2플러스 0.55%, PLUS AI반도체소부장액티브 0.63%입니다. 평가금액 1,000만 원을 1년 내내 유지한다고 단순 가정하면 각각 약 4만 5천 원, 5만 5천 원, 6만 3천 원 수준입니다. 실제 보수는 순자산에서 매일 나눠 차감되고, 증권사 거래수수료와 기타비용이 별도로 붙습니다.
세금은 구조에 따라 갈립니다. 국내 주식으로 구성된 ETF와 해외 주식을 편입한 ETF는 매매차익 과세 방식이 다르기 때문에, 한화운용 HBM AI 반도체 ETF를 비교하실 때도 “국내형이냐 해외형이냐”를 먼저 보셔야 합니다. 신규 2종은 국내 기업 중심이고 기존 글로벌HBM반도체는 해외 주식을 함께 담는 구조라, 과세 체계가 동일하지 않습니다. 정확한 과세 내용은 각 상품의 투자설명서와 판매 증권사 안내를 반드시 확인하시길 권합니다.
연금저축계좌나 IRP 활용 여부도 사전에 확인 대상입니다. 국내 상장 ETF라 하더라도 계좌 유형과 상품 성격에 따라 매수 가능 여부가 달라질 수 있어서, 저는 늘 증권사 앱에서 종목코드를 직접 검색해 매수 가능 여부를 확인한 뒤 결정합니다.
6. HBM 시장과 설비투자 사이클, 숫자로 확인
상품 구조만 보면 ‘왜 지금 이런 상품이 줄줄이 나오나’ 싶을 수 있습니다. 배경은 수요 전망입니다. 한화자산운용이 인용한 블룸버그 전망에 따르면 글로벌 HBM 시장 규모는 2025년 350억 달러에서 2026년 680억 달러, 2027년 1,000억 달러 이상으로 확대될 것으로 예상됩니다. 어디까지나 전망치이고 확정된 실적이 아니라는 점은 분명히 구분해야 합니다.
설비투자 계획도 근거로 제시됐습니다. 삼성전자는 2026년 시설·R&D 투자로 110조 원 이상, SK하이닉스는 용인 Y2와 청주 M17을 포함해 약 54조 3,000억 원 규모의 투자 계획을 밝힌 것으로 정리됐습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)는 2024년부터 2026년까지 글로벌 반도체 장비 시장이 전공정 38%, 후공정 76% 성장할 것으로 예상했습니다.
다만 여기에 시차가 있습니다. 운용사도 설비투자 발표 이후 발주와 납품, 설치·인증 단계가 남아 있어 장비 기업 매출이 곧바로 늘어나는 것은 아니라고 설명했습니다. 뉴스 헤드라인이 뜬 날과 기업 실적에 숫자가 찍히는 날이 다르다는 얘기죠. 이 시차를 모르고 들어가면 “왜 발표는 났는데 주가는 빠지지” 하고 속이 타게 됩니다.
7. 제가 자료를 보면서 따로 메모한 주의사항
첫째, 종목 중복입니다. 운용사가 제시한 HBM 상품 기초지수(2026년 7월 31일 기준)와 소부장 상품 포트폴리오 예시에는 원익IPS, 브이엠, 대덕전자 등이 공통으로 포함됐습니다. 두 상품을 같이 담으면 같은 기업에 중복 투자하게 되니, 투자금 배분을 보고 판단하셔야 합니다.
둘째, 상장 초기에는 거래량과 호가가 얇을 수 있습니다. 시장가격과 기준가(NAV) 사이 괴리율을 확인하고, 실시간 추정 NAV를 참고해 매매하는 습관이 필요합니다. 셋째, 단일 산업 집중 상품이라 변동성이 큽니다. 기존 글로벌 상품의 3개월 -15.64% 구간이 좋은 참고 자료입니다.
넷째, 공개 자료의 기준일과 실제 보유 내역을 구분해야 합니다. 기초지수 구성은 2026년 7월 31일 기준으로 공개된 것이고, 액티브 상품의 예시 종목은 실제 편입과 달라질 수 있습니다. 상장 이후에는 운용사 홈페이지의 구성종목(PDF) 화면이 가장 정확한 정보입니다. 이 네 가지만 챙겨도 한화운용 HBM AI 반도체 ETF를 훨씬 차분하게 볼 수 있습니다.
자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 신규 상장한 두 상품의 종목코드가 무엇인가요?
PLUS 코리아HBM반도체는 0239Y0, PLUS AI반도체소부장액티브는 0239Z0입니다. 둘 다 2026년 9월 15일 유가증권시장에 신규 상장했고, 상장 당시 가격은 1좌당 1만 원으로 안내됐습니다. 증권사 앱에서 종목명 또는 코드로 검색하면 확인 가능합니다.
Q2. 코리아HBM반도체는 삼성전자와 SK하이닉스 비중이 항상 50%인가요?
아닙니다. 정기 변경 시점에 각각 25%씩 합산 50%가 되도록 설계됐지만, 이후 주가 변동에 따라 실제 비중은 달라집니다. 정기 변경은 매년 2·5·8·11월 네 차례 진행하도록 설계돼 있으니, 그 사이 기간의 비중은 공개되는 구성종목 자료로 확인하셔야 합니다.
Q3. 코리아HBM반도체와 AI반도체소부장액티브를 둘 다 사면 분산이 되나요?
완전한 분산은 아닙니다. 운용사가 제시한 자료 기준으로 원익IPS, 브이엠, 대덕전자 등 일부 소부장 종목이 겹칩니다. 둘을 함께 보유하면 해당 기업에 중복 투자되므로, 각 상품의 편입 비중과 본인의 투자금 배분을 함께 계산해 보시는 편이 안전합니다.
Q4. 기존 PLUS 글로벌HBM반도체와 무엇을 기준으로 골라야 할까요?
투자 지역과 종목 구성이 핵심 차이입니다. 글로벌 상품은 마이크론, 램리서치, 샌디스크 등 해외 기업을 함께 담고, 신규 코리아HBM은 국내 기업으로 구성됩니다. 해외 주식 편입 여부에 따라 환율 영향과 과세 구조도 달라지므로 투자설명서를 비교해 보셔야 합니다.
Q5. 총보수는 얼마나 차이 나나요?
연간 총보수는 PLUS 코리아HBM반도체 0.45%, PLUS AI반도체소부장액티브 0.63%, 같은 날 상장한 KODEX 미국AI메모리TOP2플러스가 0.55%입니다. 액티브 상품이 상대적으로 높습니다. 여기에 증권사 거래수수료와 기타비용이 별도로 발생할 수 있습니다.
Q6. 지금 들어가도 늦지 않았을까요?
저는 타이밍을 판단해 드릴 수 없고, 그럴 자격도 없습니다. 다만 참고할 사실은 있습니다. 기존 글로벌HBM 상품은 2026년 9월 7일 기준 1년 388.07%라는 성과와 3개월 -15.64%라는 구간을 동시에 갖고 있습니다. 변동성이 큰 영역이라는 점만은 분명합니다.
Q7. 상장 이후 실제 구성종목은 어디서 확인하나요?
한화자산운용 PLUS ETF 공식 홈페이지의 상품 상세 화면에서 구성종목(PDF), 기준가·수익률, 분배금 지급현황을 볼 수 있습니다. ETF는 거래일마다 구성 종목을 공개하므로, 뉴스에 나온 예시보다 공식 페이지 수치를 기준으로 삼는 것이 가장 정확합니다.
마무리: 사이클을 사는 게 아니라 변동성을 사는 겁니다
정리하면 2026년 9월 15일 상장한 PLUS 코리아HBM반도체(0239Y0)는 삼성전자·SK하이닉스에 설계상 50%, 국내 소부장 8종목에 50%를 담는 패시브 상품이고 총보수는 연 0.45%입니다. PLUS AI반도체소부장액티브(0239Z0)는 운용역이 소부장 종목을 선별하는 액티브 상품으로 총보수는 연 0.63%입니다. 기존 PLUS 글로벌HBM반도체는 해외 기업까지 함께 담는 별개의 상품이라는 점도 기억해 두시면 좋겠습니다.
저는 아이가 대학 갈 때쯤 회사에서 조금 자유로워지는 게 목표인 사람입니다. 그래서 이런 상품을 볼 때 “얼마나 오를까”보다 “얼마나 빠져도 버틸 수 있나”를 먼저 계산합니다. HBM은 분명 지금 AI 산업의 병목이지만, 병목은 언젠가 풀리고 메모리는 원래 사이클을 타는 산업입니다. 한 번에 몰아 넣기보다 비중을 정해두고 나눠 접근하는 편이 마음 편하다는 게, 10년 동안 기록을 남기며 배운 제 개인적인 결론입니다.
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참고자료
한화자산운용 PLUS ETF 공식 홈페이지 상품 정보: PLUS 글로벌HBM반도체 상품 상세(구성종목·수익률·총보수)
한국거래소 ETF 상장 정보 및 종목 조회: 한국거래소 공식 홈페이지
펀드·ETF 투자설명서 및 공시 원문 확인: 금융감독원 전자공시시스템(DART)
상장 관련 보도: 연합뉴스 2026년 9월 11일자 ETF 4종 상장 예정 기사
면책조항
이 글은 2026년 9월 15일(한국시간) 기준으로 공개된 운용사 공식 자료, 한국거래소 발표, 언론 보도를 정리한 정보 콘텐츠입니다. 특정 상품의 매수·매도를 권유하는 투자 자문이나 투자 권유가 아니며, 저는 금융투자업 인가를 받은 사업자가 아닙니다. ETF는 예금자보호법의 보호를 받지 않는 금융투자상품으로, 자산가격 변동과 환율 변동 등에 따라 원금의 전부 또는 일부 손실이 발생할 수 있고 그 결과는 투자자에게 귀속됩니다. 과거의 운용 실적이 미래의 수익을 보장하지 않습니다. 구성종목, 비중, 총보수, 과세 방식, 기초지수 산출 방식은 이후 변경될 수 있으므로 투자 전에 반드시 투자설명서와 간이투자설명서, 집합투자규약을 읽고 판매 증권사의 최신 안내를 직접 확인하시기 바랍니다. 세금 관련 사항은 개인의 계좌 유형과 소득 상황에 따라 달라질 수 있어 세무 전문가 상담을 권합니다.
AI 활용 공지
이 글은 작성자가 직접 수집한 자료와 관점을 바탕으로 작성했으며, 자료 정리와 문장 다듬기 과정에서 AI 도구의 도움을 받았습니다. 본문에 인용된 날짜, 종목코드, 비중, 총보수 등 수치는 한화자산운용 공식 홈페이지와 한국거래소 발표, 주요 언론 보도를 교차 확인해 반영했습니다. 다만 상장 직후 상품은 정보가 빠르게 업데이트되므로, 실제 투자 판단 전에는 반드시 공식 출처의 최신 자료를 다시 확인해 주시기 바랍니다.