2022년 초였습니다. 나스닥이 고점 대비 20% 넘게 빠지기 시작하던 시기였습니다. 지인 한 명이 그때 ETF를 전부 팔았습니다. 손실이 무서워서가 아니었습니다. 그해 가을에 전세 계약이 만료되는데 보증금을 올려줘야 할 것 같다고 했습니다. 투자금과 전세 보증금을 같은 계좌에서 굴리고 있었던 것입니다. 결국 가장 싸게 살 수 있는 시기에 손실을 확정하고 나왔습니다.
장기 투자가 어려운 이유는 의지의 문제가 아닌 경우가 많습니다. 구조의 문제입니다. 생활비와 투자금이 섞여 있으면, 시장이 나쁠 때 팔지 않겠다는 다짐이 있어도 팔아야 하는 상황이 만들어집니다. 분리가 먼저입니다.
왜 분리가 필요한가
ETF 장기 투자가 효과를 내려면 시간이 필요합니다. 그 시간 동안 시장은 반드시 한 번 이상 크게 빠지는 구간을 만납니다. 역사적으로 미국 주식시장은 10년 중 평균 한두 차례 이상 20% 이상의 하락을 경험했습니다. 이 구간을 버티고 나면 대부분 회복해왔지만, 버티지 못하고 나오면 손실이 확정됩니다.
버티지 못하는 이유는 두 가지입니다. 심리적으로 견디기 어렵거나, 구조적으로 팔 수밖에 없는 상황이 생기거나. 심리의 문제는 목표와 기간이 명확하면 어느 정도 해결됩니다. 하지만 구조의 문제는 아무리 마음을 굳게 먹어도 해결이 안 됩니다. 1년 안에 써야 할 돈이 투자금 안에 섞여 있다면 시장이 빠질 때 팔아야만 하는 상황이 반드시 옵니다.
돈을 세 가지로 나누는 기준
생활비와 투자금을 분리한다는 것은 계좌를 여러 개 만드는 것이 아닙니다. 현재 가진 자산을 성격에 따라 세 가지로 구분하는 것입니다.
첫 번째, 생활 운영 자금. 매월 고정적으로 나가는 생활비, 공과금, 대출 상환금, 보험료 등을 포함합니다. 이 금액은 투자 대상이 아닙니다. 월급 계좌나 자유입출금 통장에 항상 여유 있게 유지해두는 돈입니다.
두 번째, 비상 예비 자금. 예상치 못한 지출을 감당하기 위한 돈입니다. 의료비, 차량 수리비, 실직 시 생활비 등이 해당합니다. 일반적으로 3~6개월치 생활비를 기준으로 이야기하지만, 이 기준은 개인 상황에 따라 다를 수 있습니다. 이 돈도 투자 대상이 아닙니다. 예금이나 MMF처럼 언제든 꺼낼 수 있는 곳에 두어야 합니다.
세 번째, 투자 자금. 위 두 가지를 제외하고 남은 돈 중 3년 이상 묶어두어도 생활에 지장이 없는 금액입니다. 이것이 ETF 투자에 쓸 수 있는 돈입니다.
이 구분이 되지 않은 상태에서 투자를 시작하면, 자신이 투자하는 돈의 성격을 정확히 모르는 채로 시작하게 됩니다.
40대의 현실적인 어려움
40대에 이 분리를 하는 것이 생각보다 어려운 이유가 있습니다. 대출 상환, 자녀 교육비, 부모 부양까지 겹치는 시기이기 때문입니다. 생활 운영 자금과 비상 예비 자금을 확보하고 나면 투자 자금이 많지 않은 경우도 있습니다.
이 상황에서 흔히 하는 실수가 있습니다. 비상 예비 자금을 투자금으로 쓰는 것입니다. “어차피 안 쓸 돈이니까 투자에 넣어두면 되지 않나”라는 생각입니다. 하지만 비상금은 시장이 나쁠 때 쓰게 되는 경우가 많습니다. 시장이 나쁠 때 비상금을 꺼내면 투자를 팔아야 하거나, 손실 중인 자산을 더 살 여력이 없어집니다.
투자 자금이 작더라도 분리가 먼저입니다. 월 20만 원이라도 성격이 명확한 돈으로 시작하는 것이, 출처가 불분명한 큰 금액으로 시작하는 것보다 장기적으로 안정적입니다.
분리 후 월 적립 방식으로 시작하는 이유
생활비와 투자금을 분리했다면 다음 단계는 월 적립 방식으로 시작하는 것입니다. 목돈을 한 번에 넣는 것보다 매월 일정 금액을 꾸준히 넣는 방식이 40대 이상에게 현실적으로 더 맞는 이유가 있습니다.
한 번에 큰 금액을 넣었다가 시장이 바로 하락하면 심리적으로 버티기 어렵습니다. 반면 매월 일정 금액을 넣으면 가격이 낮을 때 더 많은 수량을 살 수 있어서 평균 매수 단가가 자연스럽게 분산됩니다. 시장이 빠질 때 오히려 같은 금액으로 더 많이 살 수 있다는 관점이 생기면, 하락장에서 판단이 달라집니다.
월 적립식 투자를 점검하는 방법은 [21번 글]에서 따로 다룹니다. 투자 목표를 먼저 세우는 것이 왜 중요한지는 [17번 글]에서 확인할 수 있습니다.
하락장에서 분리의 가치가 드러납니다
생활비와 투자금을 분리해두면 시장이 나빠질 때 그 효과가 보입니다. 계좌 평가액이 빨간 숫자로 가득해도, 오늘 밥 먹을 돈과 이번 달 대출금은 따로 있습니다. 그 상태에서는 “팔아야 하나”가 아니라 “이번 달 적립금을 넣을 때가 됐다”는 판단이 가능해집니다.
시장 하락을 만났을 때 어떤 질문을 스스로에게 해야 하는지는 [24번 글]에서 다룹니다. 장기 투자 중 가장 어려운 순간이 하락장이고, 그 순간을 어떻게 통과하느냐가 결과를 가릅니다.
오늘 할 일이 있다면 하나입니다. 지금 통장이나 계좌에 있는 돈을 세 가지로 나눠보십시오. 생활 운영 자금, 비상 예비 자금, 그리고 투자 자금. 이 구분이 되면 투자를 시작할 준비가 된 것입니다.