같은 지수를 추종하는 ETF를 고르는데 총보수가 연 0.03%와 0.20%라면 차이가 작아 보인다. 하지만 3천만원을 오래 두는 투자자라면 매년 비용이 붙는 기준금액도 함께 커진다. 두 상품의 수익률과 추적 품질이 같다는 가정에서 비용 차이만 떼어 계산해 보자.
3천만원, 20년: 가상 계산
초기 투자금 3,000만원, 비용 차감 전 연 수익률 7%, 추가 납입·인출 없음, 매년 말 복리, 보수는 연 수익률에서 단순 차감한다고 가정한다. 실제 ETF의 순자산가치에 보수가 반영되는 방식과 다르게 단순화한 모형이며 미래 수익률 예측이 아니다.
| 기간 | 연 0.03% 가정 | 연 0.20% 가정 | 차이 |
|---|---|---|---|
| 1년 | 3,209만원 | 3,204만원 | 5.1만원 |
| 5년 | 4,202만원 | 4,168만원 | 33.3만원 |
| 10년 | 5,885만원 | 5,792만원 | 92.9만원 |
| 20년 | 1억 1,544만원 | 1억 1,183만원 | 약 361만원 |
계산식은 3,000만원 × (1 + 0.07 – 연간 보수율)^투자 연수다. 표는 만원 단위 반올림으로 계산했으므로 차이 열은 원 단위 결과를 별도로 반올림했다. 첫해 비용률 격차 0.17%포인트를 원금에 곱하면 약 5.1만원이다. 20년 차이 약 361만원은 보수 5.1만원을 20번 단순 합한 102만원과 다르다. 비용으로 빠진 돈이 이후 복리의 기반에서도 제외되기 때문이다.
싼 ETF가 언제나 더 좋은가?
아니다. 먼저 같은 지수·환헤지 여부·분배 정책을 비교해야 한다. 서로 다른 상품을 보수만으로 순위를 매기면 자산 배분 자체가 달라진다. 같은 지수라면 총보수와 함께 투자설명서의 기타 비용, 실제 추적 차이, 매매 스프레드, 거래량 및 환전·세금 조건을 확인하자. 미국 증권거래위원회(SEC)는 ETF의 연간 운영비를 투자설명서의 비용표에서 확인하고, 장기 비용의 누적 효과를 비교하라고 안내한다.
투자 전 점검 순서
- 두 ETF가 같은 기초지수를 추종하는지 확인한다.
- 각 상품의 최신 투자설명서에서 총 연간 운영비와 비용 변경일을 확인한다.
- 실제 매수·매도 호가 간격을 살펴본다. 미국 ETF 호가 스프레드 100주 계산처럼 매매비용이 보수 절감분보다 클 수도 있다.
- 다른 ETF를 여러 개 보유하고 있다면 같은 지수 ETF 3개 보유 시 비중 계산으로 중복 노출도 확인한다.
근거: 미국 SEC 투자자 교육 자료 Mutual Fund and ETF Fees and Expenses, How Fees and Expenses Affect Your Investment Portfolio. 확인일: 2026년 9월 26일. 표의 0.03%·0.20%·7%는 특정 상품의 실측이 아닌 설명용 가정이다.
이 글은 투자 판단을 돕는 일반 정보이며 특정 상품의 매수·매도를 권유하지 않는다. 실제 비용·수익·세금은 상품과 계좌에 따라 다르다.